Kaur
Руслан Каюмов

 
Уровень 47

  Торгую в компаниях:

  Моя торговля


График торгового счета Kaur


Группа "Стат. анализ рынков"

Рейтинг 73



Рейтинг эффективности аналитиков (от ВШЭ)

Всем привет и хороших выходных! *hi* 

Обнаружил довольно интересное исследование по эффективности аналитиков (речь в основном о рекомендациях крупных инвестиционных компаний). Исследование проведено специалистом ВШЭ Генрихом Пеникасом по заказу BFM и Business FM

Статья с итогами и выводами исследования на сайте BFM — www.bfm.ru/news/221708?doctype=article

Прежде хочется посоветовать не придавать особого значения заголовку «Российские аналитики ненамного эффективнее монетки» — это определенно популистское заглавие, призванное увеличить цитируемость.

Так с первых же строк там пишут «По итогам анализа 1572 рекомендаций оказалось, что лишь в 56% случаев аналитики оказывались правы»
56% это, конечно, не «лишь», а вполне хороший средний процент. Тем более, что действительно цифра отражает среднюю температуру по больнице. Так лидеры рейтинга показывают 70-80%, что является замечательным результатом.

По доле успешных рекомендаций лидером стал Финам с 83%


* Изображение с BFM.ru

Процент впечатляет, однако в самой статье можно обнаружить еще один рейтинг — на этот раз по числу рекомендаций. И там уже Финам занимает подозрительно низкое место в списке «менее 80 рекомендаций», что может сказаться на статистической достоверности результатов.


* Изображение с BFM.ru

Поэтому я бы советовал ориентироваться на более комплексную оценку, учитывающая не только долю попаданий (в приоритете), но и число.
На мой взгляд, в этом отношении внимания заслуживают рекомендации инвестиционных компаний Ренессанс Капитал и Уралсиб Кэпитал с 63% попаданий и с числом рекомендаций более сотни.

Таким образом считаю само исследование весьма полезным, тогда как выводы в статье BFM не в полной мере раскрывают потенциал исследования.

Но есть и интересные ремарки:

Как оказалось, более чем в 60% проанализированных случаев на следующий день после выхода рекомендации бумаги демонстрировали противоположную динамику. Проще говоря, если аналитики в понедельник выставляли рекомендацию «Покупать», то в большинстве случаев во вторник цена акции, наоборот, снижалась. Наибольший уровень «попаданий» был зафиксирован на 39-й день. Срок 39 дней — когда уровень успешных рекомендаций был максимальным — и использовалась в расчетах.


Т.е. на лицо некоторая оптимизация/подгонка по инвестиционному горизонту, в чем признается и сам автор исследования Генрих Пеникас.

Впрочем, это не единственная условность — все же эффективность рекомендаций объективно можно рассчитать только с учетом полученной прибыли и допускаемого риска. Но тут уже работа для целого штата исследователей.

Также хотелось бы обратить внимание на «тактичность» результатов исследования. В приведенной инфографике Вы не увидите, какие компании показали % попаданий менее 50. Нет, они тактично помещены в список «менее 56%» (любопытно, что ВТБ Капитал оказался в числе аутсайдеров).
Действительно, было бы весьма грубо наградить аналитиков цифрами менее 50%, ведь, как уже говорилось выше, рамки исследования не позволяют эффективно оценить прибыльность.

В любом случае спасибо авторам и заказчикам за проведенную работу. Некоторые итоги и наблюдения представляет неподдельный интерес.
  • +8
  • Просмотров: 6449
  • 10 августа 2013, 11:44
  • Kaur
Понравилcя материал? Не забудьте поставить плюс и поделиться в социальной сети!

Вступите в группу "Стат. анализ рынков", чтобы следить за обновлениями
ПРИСОЕДИНИТЬСЯ К ГРУППЕ
присоединиться
04 мая 2013
03 февраля 2014

Комментарии (22)

+
+2
*hi* Спасибо! Очень Интересно!*good* 
avatar

  17  igrecos Сообщений: 155

  • 10 августа 2013, 11:51
+
+1
всем привет*hi*  да интересненько
avatar

  6  kot8 Сообщений: 66

  • 11 августа 2013, 07:40
+
0
че за бред, я все их прогнозы за прошлый год пересмотрел, они по факту ниче толкового не пишут, не советую их прислушываться, да и думаю оценивали их те, кто искал утешения при открытых убыточных позициях.
Редактирован: 11 августа 2013, 10:59
avatar

  15  Walerii Сообщений: 424 - Валерий

  • 11 августа 2013, 10:57
+
+4
да и думаю оценивали их те, кто..

Авторы исследования в статье указаны: «Сотрудник Международной лаборатории анализа и выбора решений ВШЭ Генрих Пеникас по просьбе BFM.ru и Business FM»

Ссылка на методологию тоже есть — www.bfm.ru/static/attachment/metodologia.pdf

Некоторые пункты оттуда:

1. В момент выхода рекомендации по бумаге данная бумага покупалась на 1000 единиц
валюты, в которой торгуется (рубли, фунты, доллары), в случае, если давалась
рекомендация «покупать» или «держать». В случае если давалась рекомендация
«продавать», по бумаге открывалась короткая позиция на 1000 единиц. Всего было
проведено 1572 операции, по количеству анализируемых рекомендаций.

2. Через 39 дней все бумаги, купленные в пункте 1, продавались, либо закрывалась короткая
позиция. Горизонт в 39 дней был обязательным для каждой рекомендации.

3. После совершения операции, описанной в пункте 2, фиксировалась прибыль или убыток по
каждой рекомендации.


avatar

  47  Kaur Автор Сообщений: 1325 - Руслан Каюмов

  • 11 августа 2013, 11:07
+
0
Не до конца согласен с рейтингом, так как в нем наряду с экспертами мнения стоят и новички. от этого и «попадание» на уровне 60% очень низкое
avatar

  2  korieshov Сообщений: 86

  • 21 августа 2013, 10:11
+
0
Это имеет отношение к среднему показателю. Но в то же время в самом рейтинге представлены отдельные компании. Средний показатель дается только для информации и при этом он совсем не низкий. 60% во многих случаях более чем достаточно для получения прибыли. К тому же, рейтинг составлялся на основе действующих инвест. компаний. Думаю, понятие «новичок» здесь не совсем применимо.
Тот же ВТБ определенно не новичок, несмотря на то, что находится в аустайдерах.
avatar

  47  Kaur Автор Сообщений: 1325 - Руслан Каюмов

  • 21 августа 2013, 10:17
+
0
я почти соглашусь с мнением Walerii. Но, моё мнение таково — пока сам не попробуешь — не поймёшь, можно ли доверять каким-либо рейтингам, или нет. Можно прислушаться, всунуть свой нос. Я за диверсификацию в инвестировании, поэтому, если деньги позволяют поиграть — то можно всучить и рейтинговой компании. А вдруг…
Редактирован: 11 августа 2013, 22:20
avatar

  1  FilinVik Сообщений: 14

  • 11 августа 2013, 22:18
+
0
и все же рейтинг игнорировать полностью не нужно. я обращаю внимание, но его показатели все равно целиком и полностью не влияют на мое мнение. диверсификация это хорошо, когда у тебя капитал нормальный. а так не будешь же ты по 100 $ разным компниям носить
avatar

  2  Kamar Сообщений: 37

  • 27 августа 2013, 16:43
+
0
*hi*  точно также как и здесь пишут одно а по факту происходит другое *evil* 
avatar

  6  kot8 Сообщений: 66

  • 12 августа 2013, 09:16
+
0
одно только жаль что только плюсики а где минусы*evil* 
avatar

  6  kot8 Сообщений: 66

  • 12 августа 2013, 09:18
+
+3
Скажи НЕТ негативу!
С минусиками наелись уже, спасибо. Люди болезненно реагируют, обижаются, хлопают дверьми… А троли и хейтеры злорадствуют и наступают. Так что нет, система простая: больше плюсов = больше пользы *spokuha* 
avatar

  39  Bishop Сообщений: 5360 - АЛЬФАХАМЕЦ-Машковод

  • 12 августа 2013, 09:42
+
0
*war* :D 
avatar

  25  alterego Сообщений: 2085 - Елена

  • 12 августа 2013, 10:10
+
0
приветствую*hi*  негатива нет просто кагда одни плюсики это же неправильно когда есть минус значит есть чему учиться и дальше развиваться чего обижаться
avatar

  6  kot8 Сообщений: 66

  • 12 августа 2013, 12:55
+
0
пользы от плюсов нет только больше (б… да) дико извеняюсь за выражение
avatar

  6  kot8 Сообщений: 66

  • 12 августа 2013, 13:02
+
+2
Это не мне объясняй, а негативщикам, тролям, хейтерам, завистникам и также тем, кто неадекватно воспринимает минусы. Здесь были минусы. И сплыли, потому что народ с ними работать не умеет.

Вот поспоришь ты с кем-то, на тебя зуб заимеют и заминусуют все, до чего смогут дотянуться и еще полгода минусовать будут независмо от того, что ты пишешь. Можно создавать сложную систему ограничения по голосованиям и прочее, а можно просто взять и послать минусы куда подальше, что и было с удовольствием сделано. Минусы не нужны, и того они не стоят.

Больше не оффтопь, пожалуйста. Здесь тема не про это. Минусов нет и не будет. Зато есть позитив, добро, цветочки и пони. Вот свой проект откроешь, получишь многолетний опыт работы с рейтингами и где-нить на конференции Social Media послушаем тебя :) 

Еще заодно вконтакте и фейсбук тебя послушают может и дислайки введут :D 
avatar

  39  Bishop Сообщений: 5360 - АЛЬФАХАМЕЦ-Машковод

  • 12 августа 2013, 13:35
+
+1
ладно у говорил:D  держи еще один плюс
avatar

  6  kot8 Сообщений: 66

  • 12 августа 2013, 14:17
+
+1
Все верно в статье расписал, зачет! Аналитика ВТБ подкачала… Жаль *think*  Получаю их рассылку уже давно.
avatar

  9  Demiurg Сообщений: 148

  • 11 августа 2013, 23:01
комментарий был удален 2013-08-26 11:09:57 Kaur

+
0
Любопытно было бы посмотреть такую аналитику на российских брокеров (их аналитиков, точнее сказать), ну или тех, кто работает на российским рынке, альпири, инстафорекс, фрешфорекс, форексклую, кто там еще?..
Редактирован: 28 ноября 2013, 07:32
avatar

  3  marra Сообщений: 46 - Марина

  • 28 ноября 2013, 07:32
+
0
Ну я по альпари и фрешу уже как то делал. Возникла даже мысль соорудить некий сайт, чтобы все это реалтайм выдавать.
avatar

  2  stepapa Сообщений: 167

  • 20 февраля 2014, 16:34
+
0
ЦБ РФ отозвал у «Ренессанс Капитала» лицензию на осуществление брокерской деятельности.

Центробанк РФ отозвал лицензию на осуществление брокерской деятельности у «Ренессанс Капитала», сообщает ИТАР-ТАСС. «Аннулировать лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности без ограничения срока действия», — говорится в сообщении регулятора.
avatar

  20  Anatoly74 Сообщений: 3710 - Анатолий

  • 6 августа 2014, 22:41

Зарегистрируйтесь или авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий
Начать торговлю с Альпари